Micro Systemation avslutar 2012 med en kanonrapport

Många är vi som har tvivlat. Jag erkänner själv att jag varit lite oroad över Micro Systemations utveckling de senaste åren med fallande rörelsemarginal och sviktande försäljning. Men som vanligt så levererar bolaget en fin rapport precis i rätt ögonblick (jag kunde själv se aktien ner mot 10 kronor om rapporten varit en besvikelse). 

Jag är också förvånad över att bolaget klarar hålla en så god rörelsemarginal som de ändå gör i Q4 med tanke på de höga utvecklingskostnaderna (och initala säljkostnader) för både XRY KIOSK och XAMN. Dessutom så har bolaget hela året haft dollarkursen emot sig (och den fortsätter tyvärr att vara det). Det ska påpekas att Q4 2012 hade varit bolagets bästa kvartal (omsättningsmässigt) om dollarkursen varit på samma nivå som under rekordkvartalet 2010. 

Nedan följer några grafer där jag uppdaterat med färska siffror. 

Nu gäller det att blicka framåt mot 2013 (och framförallt kanske 2014) för jag tror ändå inte på några 1,60 kronor i VPA som Introduce har i sin prognos. Jag tror att intäkter från XAMN och XRY KIOSK dröjer till andra halvåret i år och att dessa initiala försäljningar är förknippade med både högre säljkostnader och lägre bruttomarginal. Min prognos kring 1,25-1,40 i VPA för 2013 känns mer rimlig. 

Blickar vi däremot mot 2014 så tror jag på ett större lyft och det som är spännande med bolaget nu är att det är ingen som vet vilken potential som riktigt finns i de nya produkterna. 













Kommentarer
Postat av: Erik

Se över rubriken

2013-02-03 @ 23:10:37
Postat av: BB Trader

Tack ;)

2013-02-03 @ 23:12:52
Postat av: filip

Ny intervju
http://www.introduce.se/foretag/micro-systemation/intervjuer/2013/2/micro-systemation-intervju-med-vd-joel-bollo

2013-02-04 @ 19:16:24

Kommentera inlägget här:

Namn:
Kom ihåg mig?

E-postadress: (publiceras ej)

URL/Bloggadress:

Kommentar:

Trackback
RSS 2.0